¿Recuperación en construcción?

Trabajo en curso

El mundo de la construcción estadounidense parece recuperarse con firmeza tras la firme bofetada que le propinó el COVID-19. La tasa de desempleo en la construcción volvió a su nivel de 2019, el 3,5%, tras haber alcanzado el 8,9% a mediados de la pandemia. Sin embargo, no todo el país está viendo una mejora en las tasas de desempleo: 18 Estados han registrado un descenso del empleo en la construcción. Nueva York se encuentra a la cola, con un descenso del 8,9% desde febrero de 2020, seguido de Dakota del Norte (-6,4), Hawái (-5,8), Kentucky (-5,5) y Nueva Jersey (-5,4). El lado positivo: 31 Estados se han recuperado bien de los mínimos de la pandemia. Utah ha aumentado un 14,1% el empleo en la construcción desde febrero de 2020. Idaho (12,9), Tennessee (12,0), Dakota del Sur (10,8) y Nuevo Hampshire (9,8) completan el top 5.

Idaho y Utah también registraron el mayor crecimiento de población, 2,9 y 1,7%, mientras que la población de Nueva York disminuyó con un 1,6%.

Cada vez hay más empleos disponibles. Las ofertas de empleo pasaron de 237.000 en 2020 a 322.000 en 2021 y otro 2,5% a 330.000 en 2022. Notable es que las nuevas contrataciones en el otro lado siguen bajando. En junio de 2022 se han contratado 412.000 personas, lo que supone un descenso del 2,8% desde junio de 2021 y del 31% desde junio de 2020. Encontrar suficientes trabajadores probablemente seguirá siendo un reto para las perspectivas a largo plazo...

La pandemia y la reevaluación de las opciones profesionales como consecuencia de la economía levantada son algunas de las razones de la escasez de trabajadores de la construcción. Los Baby Boomers se acercan a su jubilación y los nuevos trabajadores empiezan a edades más avanzadas. Donde antes los obreros empezaban a trabajar en la construcción entre los 16 y los 20 años, ahora vemos que los trabajadores se incorporan al sector entre los 25 y los 30 años. Por otro lado, cada vez se necesitan más trabajadores de la construcción. No sólo para las nuevas construcciones, sino también para las reformas de todas las casas que se han comprado recientemente y las casas que se construyeron en los años 40 y 50 necesitarán reformas en breve. 3

Si el precio es correcto

Durante más de 18 meses, desde septiembre de 2020, los precios de licitación aumentaban a un ritmo muy inferior al de los costes de las nuevas construcciones no residenciales. Desde marzo de este año hemos asistido a una corrección en este ámbito, pero los contratistas siguen sufriendo recortes en los costes. Si miramos la historia, una situación así puede durar fácilmente dos años. Los contratistas sufrieron mucha presión financiera entre diciembre de 2009 y enero de 2012 (26 meses) y lo mismo ocurre entre octubre de 2016 y noviembre de 2018 (25 meses).

Los costes de material se encarecen cada mes. Aparte de la inflación "normal", los problemas de la cadena de suministro están presionando los costes de muchos productos. Especialmente los precios de los productos siderúrgicos están subiendo rápidamente. Uno de los factores que contribuyen a los altos costes y a los problemas de suministro es, por supuesto, la situación geopolítica. Pero hay más. Por ejemplo, la producción y el transporte en China y Europa se han visto presionados en verano por el calor extremo y la sequía, que han obligado a cortar el suministro eléctrico y han limitado el transporte marítimo debido al estiaje de los ríos. Dentro de los propios EE.UU. también hay problemas logísticos: los importadores que intentan aliviarse de los atascos en las puertas de la Costa Oeste están provocando ahora nuevas congestiones en los puertos de la Costa Este y la Costa del Golfo...

La creciente demanda de bienes de construcción, por un lado, y el alargamiento de los plazos de entrega, por otro, hicieron que muchas empresas paralizaran sus pedidos a los proveedores para mantener sus existencias. La industria empezó a reducir sus niveles de pedidos, mientras que los niveles en dólares siguen aumentando. La última lectura de inventario, de 84.000 millones de dólares en dólares de hoy, está un 12% por encima del máximo anterior a la COVID-19, pero cuando hacemos nuestros cálculos con el valor del dólar en 2019, reduce la lectura de inventario actual a poco más de 60.000 millones de dólares y, por tanto, por debajo de los niveles anteriores a la COVID-19. Dicho de otro modo: El inventario físico está un 20% por debajo de los niveles anteriores a la pandemia, el precio actual para ese nivel reducido de inventario es un 12% superior. 4

En demanda

¿Cómo se presenta el futuro próximo para la construcción?

El Índice de Facturación de la Arquitectura, un indicador económico adelantado de la demanda de la actividad de construcción no residencial, muestra un valor inferior al del año pasado. (53,3 en agosto de 2022 frente a 57,7 hace un año. Cualquier puntuación por encima de 50 indica un aumento de la facturación de las empresas en comparación con el mes pasado. El ABI ha estado por encima de 50 desde febrero de 2021, lo que es una buena noticia para los arquitectos después de haber estado en descenso durante todo un año. La puntuación más baja que hemos visto fue de 29,5 en abril de 2020.

La sólida puntuación de la facturación es alentadora. Sin embargo, observamos algunas puntuaciones planas en varias regiones y sectores específicos, lo que indica una desaceleración a escala nacional en los próximos meses. Dado que la actividad de diseño sigue aumentando por el momento, se espera que pasen otros 9-12 meses antes de que la construcción se vea afectada negativamente.

Sin embargo, el índice Dodge Momentum, un indicador adelantado a 12 meses del gasto en construcción no residencial, muestra un máximo de 14 años en junio (173,6) En ese mes, el componente comercial del índice Momentum subió un 4,1%, mientras que el componente institucional cayó un 6,2%. La subida en comercial se debió a un aumento de los proyectos de almacenes. En el caso de los edificios institucionales, sólo aumentaron los sanitarios. En términos interanuales, el índice fue un 9% superior al de junio de 2021. El componente comercial subió un 11% y el institucional un 5% más que hace un año.

27 proyectos por valor de al menos 100 millones de dólares entraron en fase de planificación en junio. El alto índice de impulso de Dodge muestra que los promotores aún tienen esperanzas en que los proyectos sigan adelante a pesar de las preocupaciones económicas. 2

Luego está el Índice de Producción Multifamiliar (IPM), una media ponderada de tres elementos clave del mercado de la vivienda multifamiliar: construcción de unidades de renta baja, unidades de alquiler a precio de mercado y unidades para la venta. Este índice disminuyó 6 puntos con respecto al trimestre anterior, arrastrado sobre todo por las "unidades para la venta", que cayeron 11 puntos. El IPM total se sitúa ahora en una puntuación de 42, lo que indica una perspectiva más débil.

El número de unidades multifamiliares autorizadas que aún no se han iniciado pasó de 100.000 a 147.000 y, aunque el aumento del número de permisos sin utilizar suele indicar un aumento en un futuro próximo, en este caso puede no ser tan seguro. El rápido aumento de los costes, tanto de compra como de construcción, podría ser motivo suficiente para la cancelación de proyectos.

La tecnología ayuda

La tecnología de la construcción puede ayudar en el aspecto del precio y también resolver parte de la escasez de mano de obra cualificada. Las máquinas modernas y fáciles de manejar están pensadas para atraer a los jóvenes hacia la construcción.

Para dar un impulso al sector de la construcción, los inversores apuestan por startups que introduzcan la robótica, la gestión de datos, la automatización y la realidad aumentada en el proceso de construcción. Dado que el sector representa alrededor del 6,3% del PIB de Estados Unidos, la oportunidad de mercado es enorme, con el aumento del gasto.

No sólo los inversores, sino también el gobierno de Estados Unidos contribuye a impulsar la innovación en este sector crucial. Recientemente ha aprobado una inversión en infraestructuras de 1,2 billones de dólares, con 100 millones para tecnologías de construcción digital.

Destilamos el ruido y hacemos las cosas. Con una visión y cobertura global, podemos ayudar a impulsar el ROI de su estrategia.

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1 https://inside.lighting/lighting-industry-market-info/architecture-billings-index

2 https://www.businesswire.com/news/home/20220711005151/en/Dodge-Momentum-Index-Hits-14-Year-High-With-Slight-Gain-in-June

3 https://www.forbes.com/sites/jennifercastenson/2022/08/20/expert-strategies-to-adapt-to-construction-labor-shortage/?sh=6a5a964c60b2

4 https://www.constructconnect.com/construction-economic-news/construction-industry-still-facing-supply-chain-challenges

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