Mercados de carbono: A la una, a las dos, ¡vendido!

Nuestro equipo acaba de regresar hace unos días de visitar a unos clientes en Tokio y uno de los puntos clave de debate entre nuestras relaciones (institucionales) fueron los mercados de carbono, hacia dónde se dirige el mercado y el acceso a operaciones de calidad. Se trata de un tema que nos interesa, ya que aprovechamos nuestra red mundial para ayudar a nuestros clientes con acceso estratégico a fin de cerrar acuerdos.

Por ello, esta semana presentamos una panorámica de alto nivel sobre algunas novedades interesantes en el mercado y reflexiones de alto nivel sobre los mercados del carbono.

¿Sabías que el Fondo de Inversión Pública (FPI) de Arabia Saudí subastó recientemente 1,4 millones de toneladas de créditos de carbono? Esto ocurrió durante la 6ª edición de la conferencia Future Investment Initiative (FII) celebrada en Riad en noviembre de 2022.

Mercados de carbono

Los mercados internacionales de comercio de carbono no son completamente nuevos. Existen desde el Protocolo de Kioto, establecido en 1997. Este Protocolo se basa en la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático. Compromete a los países y economías industrializados a cumplir sus objetivos de limitación y reducción de los gases de efecto invernadero, con metas individuales para cada país. El Protocolo de Kioto impone una carga más pesada a los países desarrollados, que resultan tener la mayor parte de las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero.

Aunque los mercados de carbono existen desde hace más de 25 años, últimamente han despertado un renovado interés. Con la aparición de nuevos mercados regionales, el apetito inversor está aumentando significativamente. El valor de mercado de los créditos de carbono mundiales en 2021 fue de 851.000 millones de dólares, un 164% más que en 2020.

Los mercados de carbono permiten a inversores y empresas negociar simultáneamente créditos y compensaciones de carbono. Los créditos de carbono permiten a las entidades emitir una determinada cantidad de CO2 u otros gases potentes y están diseñados con el propósito de reducir las emisiones. Un crédito equivale a una tonelada de emisiones. Una compensación de carbono es un instrumento que representa la reducción de una tonelada métrica de dióxido de carbono o de emisiones de GEI.

Los mercados nacionales de carbono no existen en todos los países. Estados Unidos, por ejemplo, no tiene ninguno; sólo California cuenta con un programa de comercio de derechos de emisión con fijación previa de límites máximos. En Arabia Saudí, el Fondo de Inversión Pública abrió su Mercado Voluntario de Carbono a finales del año pasado.

De megacontaminador a Reino Verde

Arabia Saudí se esfuerza por alcanzar el objetivo de cero emisiones de aquí a 2060. En marzo de este año, el Reino anunció la Iniciativa Verde Saudí con el objetivo de reducir la contribución a las emisiones de carbono en > 4% y el compromiso de generar el 50% de la energía a partir de renovables para 2030. Para lograrlo, KSA inauguró la primera planta de energías renovables en abril y su primer parque eólico en agosto. En estos momentos se están desarrollando planes para una planta de hidrógeno de 5.000 millones de dólares. Aún queda mucho por hacer, pero es un buen comienzo.

El Mercado Voluntario de Carbono (MVC) fue iniciado por la FPI, junto con el Grupo Saudí Tadawul, para facilitar la ambición "verde". El MCV ofrece a empresas, organizaciones sin ánimo de lucro, gobiernos y particulares la oportunidad de comprar y vender créditos de compensación de carbono. La nueva empresa VCM, con sede en Riad, ofrecerá orientación a las empresas e industrias de la región en su camino hacia el cero neto, y les proporcionará los mejores recursos.

Como ya se ha dicho, la mega subasta de carbono fue otra iniciativa para alcanzar los objetivos de sostenibilidad de Arabia Saudí. Durante la 6ª edición de la conferencia Future Investment Initiative (FII), celebrada en Riad, se subastaron 1,4 millones de toneladas de créditos de carbono. Un total de 15 empresas saudíes y del resto de la región participaron en esta subasta. De todos los participantes, el gigante petrolero Saudi Aramco, la empresa minera Ma'aden y Olayan Financing Company compraron el mayor número de créditos de carbono. Otros adjudicatarios fueron ENOWA (filial de NEOM), ACWA Power Co., Gulf International Bank, SABIC, Saudi National Bank, Saudi Motorsport Co. y Yanbu Cement Co.

Los créditos de carbono subastados cumplen la normativa CORSIA. CORSIA, "Carbon Offsetting and Reduction Scheme for International Aviation", es la primera medida global basada en el mercado para los sectores. Ofrece una forma armonizada de reducir las emisiones de la aviación internacional, minimizando la distorsión del mercado y respetando al mismo tiempo las circunstancias especiales y las capacidades respectivas de sus miembros. El programa piloto CORSIA comenzó en 2021 y se extenderá hasta 2035. Hasta ahora, participan en él 115 Estados y países.

Otro punto destacado de la conferencia FII es el anuncio de Aramco de que lanzará un fondo de 1.500 millones de dólares, gestionado por Aramco Ventures, para apoyar la transición energética mundial. El fondo está destinado a inversiones mundiales en apoyo de la transición energética y se centrará inicialmente en la captura y almacenamiento de carbono, las emisiones de gases de efecto invernadero, el hidrógeno, el amoníaco y los combustibles sintéticos.

Según las autoridades saudíes, el cambio llevará décadas y requerirá inversiones continuas en recursos convencionales. Sin embargo, algunos expertos en clima no están convencidos de la sostenibilidad de la estrategia saudí, que sigue siendo el principal productor de petróleo del mundo...

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1 https://carboncredits.com/saudi-pif-largest-corsia-compliant-carbon-credits-auction/

2 https://carboncredits.com/the-ultimate-guide-to-understanding-carbon-credits/

3 https://unfccc.int/kyoto_protocol

4 https://www.reuters.com/business/environment/carbon-exchange-cix-completes-250000-tonne-carbon-credit-auction-2022-11-04/#:~:text=Carbon%20exchange%20CIX%20completes%20250%2C000%20tonne%20carbon%20credit%20auction,-Reuters&text=SINGAPORE%2C%20Nov%204%20(Reuters),credits%20at%20%2427.80%20per%20tonne.

5 https://www.icao.int/environmental-protection/CORSIA/Pages/default.aspx

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