Suba el listón para su próxima ronda de capital de crecimiento...

¿Preparado para llevar tu start-up (Prop-tech) al siguiente nivel? ¿Estás pensando en conseguir capital para una ronda de capital de crecimiento(Series A-C)? En este boletín compartimos parte de nuestra experiencia de trabajo diario con fundadores e información de mercado procedente de nuestras relaciones con inversores de todo el mundo.

En Proptech Connection estamos asistiendo a la entrada en el mercado de varios nuevos fondos de capital riesgo, con capital "fresco" (a menudo procedente de Oriente Medio) y muchos nuevos fondos de capital riesgo corporativos (la mayoría procedentes de Asia-Pacífico). Muchos de estos inversores "estratégicos" no tienen acceso a un flujo de operaciones de alta calidad o llegarán a la mesa de capital durante las rondas de fases posteriores, a valoraciones significativamente más altas. Creemos que existe una oportunidad increíble para el dinero "inteligente" de nuestros clientes. Este capital de segundo o tercer nivel no es muy relevante, sino simplemente "menos conocido" o no dispone de presupuestos de marketing como otros fondos de inversión.

Dato: ¿sabía que sólo el 25% de las empresas financiadas con capital inicial pasan a la Serie B?

La recaudación de fondos suele requerir mucho más de lo que parece. Es un proceso que lleva mucho tiempo y no es algo a lo que los fundadores disfruten dedicándole tiempo, prefieren centrarse en hacer crecer su negocio.

En primer lugar, sólo tienes una oportunidad con un inversor. Es importante investigar antes de la reunión y acudir a ella preparado.

Se cree erróneamente que los fondos de capital riesgo disponen de mucho "polvo seco" para invertir. Si nos atenemos a los artículos de los medios de comunicación, los fondos de capital riesgo (en todos los sectores) disponen de hasta 300.000 millones de dólares.

Pero, en realidad, no disponen físicamente de ese dinero + no necesitan utilizarlo a corto plazo. Cuando una sociedad de capital riesgo recauda un fondo, no suele disponer de todo el dinero por adelantado. En su lugar, solicitan capital a sus inversores (LP) cuando lo necesitan.

Aunque los LP no pagan a sus fondos de capital riesgo una comisión de gestión del 2% anual en vano, no tienen prisa por asignar capital. Esperar un año no es nada en los 10 años (o más) de vida de una inversión de capital riesgo. Un VC no perderá su trabajo por esperar otro año antes de hacer una llamada de inversión, pero sí lo hará cuando su empresa queme todo el dinero. Por lo tanto, siempre buscarán la empresa más rentable. Dada la coyuntura actual, estamos viendo cómo muchos fondos de capital riesgo duplican sus inversiones en las empresas de más éxito de su cartera...

¿Qué necesita?

Es un trabajo de equipo.

Echemos un vistazo a las funciones que hay que desempeñar para llevar a cabo con éxito una ronda (de capital de crecimiento). Todo empieza con la estrategia adecuada: ¿a quién te diriges, por qué, cómo, qué problema resuelves y cuál es la narrativa? ¿Cómo diferenciarse de la competencia? Necesitarás un experto en marketing para hacer llegar el mensaje a las personas adecuadas, un investigador para conocer el mercado y un equipo de asesores estratégicos con relaciones en el sector.

En la fase de captación de fondos, hay que demostrar que se han aprovechado las oportunidades de la ronda anterior y que existe un potencial (actual) de crecimiento significativo. Lógicamente, las expectativas de los inversores han cambiado cuando se llega a esta fase. Esperarán que el capital riesgo adicional se utilice para buscar nuevas líneas de ingresos. Se trata de llenar lagunas clave y añadir algo a un negocio ya maduro.

Ahora bien, ten en cuenta que recaudar una Serie B (o superior) no es fácil. Especialmente teniendo en cuenta el estado actual del mercado, podría ser mejor aplazar la recaudación de fondos (para las rondas más altas) hasta finales de 2023 o incluso 2024. Para entonces, es de esperar que los mercados hayan mejorado y que la presión para que los fondos de capital riesgo inviertan sea mucho mayor que la actual. Tómate este tiempo para prepararte, prepararte y prepararte. Y serás capaz de recaudar a 10x ARR en lugar de a 3x ARR.

El panorama de la inversión ángel en EE.UU. también ha cambiado radicalmente desde la pandemia. Los ángeles no sólo se están moviendo cada vez más al espacio de pre-semilla, sino que también están poniendo muchos más recursos en SAFE de los gastos de las notas convertibles.

Un breve desglose de las cifras de EE.UU. en los últimos 3 años:

2020: 8.736 SAFEs emitidos a empresas pre-semilla de Carta, 5.055 bonos convertibles emitidos a la misma cohorte.

2021: 25.589 SAFE (3.130 millones de dólares invertidos) y 8.198 bonos convertibles (1.200 millones de dólares invertidos).

E incluso en 2022, en medio de las turbulencias, las SAFE presemilla se mantuvieron relativamente fuertes.

2022: Se emitieron más de 21.000 SAFE, que en conjunto recaudaron 3.400 millones de dólares en capital.

Razón de más para dar un pasito en su sitio antes de perseguir una serie A o superior, ¡pero siempre llegan tiempos mejores! Aprovéchalo en tu beneficio.

Nuestro equipo está apoyando a muchas Proptechs (Series A-C) con presentaciones estratégicas con nuestra red global de inversores. Podemos ponerle en contacto con inversores de Brasil, Estados Unidos, Europa, Oriente Medio, Australia, Singapur o Japón.

Si entendemos lo que necesita, podemos ayudarle con iniciativas estratégicas de crecimiento.

Tenemos una visión más profunda + flujo de operaciones de alta calidad + acceso a una red global de inversores que buscan activamente en este espacio.

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Destilamos el ruido y hacemos las cosas. Con una visión y cobertura global, podemos ayudar a impulsar el ROI de su estrategia.

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