¿Recuperar el comercio minorista o cerrar tiendas? Desde la perspectiva del Reino Unido...

En la PTC creemos que el comercio minorista es un mercado muy desatendido en #Proptech. Estamos viendo un interés cada vez mayor de nuestra red en la tecnología y hemos mirado algunas buenas ofertas de Europa del Este recientemente.

La británica Liz Truss dimitió después de 45 (¡!) días, tras el continuo lío político y financiero, y Rishi Sunak es ahora el nuevo primer ministro. Pero, ¿qué están viendo y valorando los mercados hoy en día y cómo juega la economía de la oferta frente a la demanda y la depreciación de la moneda en el "día a día" del hombre? ¿Cuál es el impacto del poder adquisitivo ajustado para las tiendas minoristas?

El pasado mes de agosto el comercio minorista registraba sus "mejores" resultados desde 2017 en cuanto a cierre de tiendas. Diariamente se cerraban menos tiendas en el primer semestre de 2022, un total de 6.147 tiendas (parte de múltiples o cadenas con cinco o más puntos de venta) cerradas, ¡el menor número desde 2017! Esto se traduce en 34 cierres al día, lo que supone un importante descenso respecto a los 61 diarios del primer semestre de 2020.

Las aperturas de tiendas, por otro lado, no han vuelto a los niveles de 2017. Las cadenas siguen siendo cautelosas con las nuevas aperturas. El primer semestre de 2022 mostró 21/por día, lo que es significativamente menor que los 32/por día del primer semestre de 2017. Pero incluso con el menor número de aperturas, los cierres netos globales siguen siendo los más bajos que el mercado ha visto en 5 años.

¿A dónde fueron?

Desde mediados de la década de 2010 había una tendencia obvia, impulsada por el dramático cambio a las compras en línea que dio lugar a un número creciente de cierres. Como resultado de la pandemia, esto se aceleró. En particular, los grandes almacenes y las tiendas de moda del mercado medio estaban significativamente sobre representados en los números. La consolidación y la reestructuración parecen haber terminado. ¿Al menos por ahora?

En 2021, los centros urbanos de los CBD se dieron cuenta de las consecuencias de trabajar desde casa, lo que provocó más cierres. En cambio, los pueblos y ciudades de cercanías empezaron a recuperarse. Los centros comerciales, con fácil acceso a los aparcamientos y la posibilidad de permanecer abiertos durante los cierres, fueron los que menos sufrieron.

Una de las pocas excepciones han sido los proyectos de uso mixto. Los parques comerciales y los almacenes comerciales han representado más del 30% del total de la actividad de inversión en el sector minorista este año, mientras que la media de los 5 años anteriores sólo representaba el 20%. Esto indicaría que los inversores prevén un menor riesgo en los parques comerciales/de venta al por menor porque tienden a estar menos expuestos a los cambios en el gasto discrecional debido a las recesiones (económicas) o a las restricciones de salud pública.2

Este cambio aún no se ha invertido, pero al menos se ha estabilizado. La diferencia de cierres entre las ciudades pequeñas (-1,2%) y las grandes (-1,5%) es mucho menor. Los centros comerciales siguen siendo la ubicación más resistente para las tiendas.

El sector que más crece es el del ocio. Los locales de comida para llevar han crecido de forma constante en los últimos cuatro años, siendo capaces de continuar su actividad sorteando la pandemia y los consiguientes cierres. La demanda de entrega a domicilio fue mayor que nunca. Los mercados de entrega en todo el mundo mostraron un crecimiento exponencial. El mercado estadounidense ya creció 2 veces en 2018 + 2019 y Australia 4 veces.

La pandemia ha hecho crecer exponencialmente estos mercados: ¡En la mitad de 2021 era de 4 a 7 veces más grande que en 2018! No es ninguna sorpresa, pero China es el mayor mercado de entrega de alimentos, con un tamaño de mercado de 27.300 millones de dólares en 2021. Se espera que todo el sector de las aplicaciones de entrega de alimentos alcance un tamaño de mercado de 320.000 millones de dólares en 2029.

Un sector que sorprendentemente ha aprovechado el espacio vacío es el de las atracciones. Los salones recreativos han aparecido de repente en muchos lugares. Además, el sector del bricolaje está funcionando muy bien después de la pandemia. Mucha gente encontró distracción en los proyectos de bricolaje durante el aislamiento del hogar, lo que dio un gran impulso al sector del bricolaje. A nivel mundial, el sector del bricolaje y las mejoras en el hogar tiene unos ingresos de mercado de 618.000 millones de euros, siendo Estados Unidos y Europa los mercados más desarrollados.

Como ejemplo....crear fuegos de fosa vio un aumento del 1.588% en las búsquedas de Google en la primera mitad de 2020.

¿Esto suena positivo, o no...?

Aunque los cierres netos de tiendas registraron las mejores cifras en 5 años, los números netos siguen disminuyendo. Sigue habiendo más cierres que aperturas y la afluencia de público sigue siendo un 10-15% inferior a los niveles anteriores a la pandemia.

Las ventas al por menor siguen bajando desde agosto de 2022. Los volúmenes cayeron un 1,6% con respecto a julio. Todos los sectores principales (tiendas de alimentación, tiendas no alimentarias, comercio minorista no especializado y combustible) cayeron en términos intermensuales. La última vez que esto ocurrió fue en julio de 2021, antes de que se levantaran todas las restricciones (coví) a la hostelería.

Y luego está la crisis energética y la recesión...

Con los precios por las nubes de artículos de primera necesidad como la comida, la gasolina y las facturas de los servicios públicos, ¿cuánto está dispuesto y puede gastar la gente en compras? La inflación en el Reino Unido alcanzó su nivel más alto en 40 años.

Los tipos de interés de las hipotecas han alcanzado los niveles de la crisis financiera de 2008. El número de empresas que no pueden pagar sus deudas ha alcanzado el máximo de los últimos 13 años. Los costes de la deuda del Tesoro son un 60% más altos que a principios de año. En los primeros 6 meses del año fiscal la factura de intereses de la deuda del Tesoro se disparó con un 64% (desde hace un año) hasta los 57.100 millones de BP. Con este ritmo, el déficit total para el año fiscal 2022-2023, podría llegar a 170 mil millones de BP que es casi el doble de los 99 mil millones de BP estimados. El Reino Unido se encuentra en una situación económica difícil.

Sí, eso es un eufemismo. ¿Vamos de compras para liberar el dolor?

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1) https://www.ons.gov.uk/businessindustryandtrade/retailindustry/bulletins/retailsales/august2022

2) https://www.savills.com/research_articles/255800/325504-0

3) https://www.bloomberg.com/news/articles/22-10-30/uk-starts-to-feel-the-pinch-from-biggest-rate-rises-in-33-years

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